Om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bägge dessa frågor innan du accepterar jobbet. Timmar uppe runt efter att Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrundan Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder för deras aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. When Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade med personaloptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en start inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig lager, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller alternativ på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag blir offentligt eller får Köpta till ett pris per aktie som ligger betydligt över aktiekursen för dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betalt från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sig och i vissa fall, Stamaktieinnehavare kan upptäcka att föredragna aktieägare har fått så goda villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare lägger i det. Om du frågar några smarta frågor innan ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start kommer ut. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City som sitter i styrelsen Av ett antal igångsättningar och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta personer frågar om deras aktieoptioner. 1 Fråga hur mycket Eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, Men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken andel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd basis betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som företaget är skyldigt att att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar mina aktier egentligen. 2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar Nya aktieägare blir nuvarande aktieägare utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarandel som startade stor bli utspädd till en liten andel, även om värdet kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du därför anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis som också sparar befintliga aktieägare. Övriga avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson på Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera företagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratat förklarade hur alternativpooler ofta skapas av Investerare och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag, då är vi båda överens Om vi kommer att komma hit härifrån måste vi anställa så många människor Så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är Bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Aktieinnehavare får betala innan aktieägare får anställda får pengar. Kontant för det föredragna går direkt in i venturekapitalfickorna. Investeraren ger oss ett exempel. Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag, så säljer du för 10 miljoner, de första 7 Mio miljoner att komma ut går till önskad och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringskursen är det i allmänhet värdet efter pengarna som betyder en rakt föredragen sharehol där kommer att få vilken procentandel av det företag de äger. Att delta i föredragna Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar en utdelning på önskat lager, vilka trumpar Gemensamt lager när en start startar Investerare med deltagande föredrar får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligen när en investerare inte tror att företaget är lika mycket som grundare tror att det är så att de är överens om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har betalats, Det blir mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liqu idation preference Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna utfärdades, en multipla likvidation Preferens garanterar att föredragna innehavare kommer att få avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet skulle en 3X likvidationspreferens i stället för en investerares sju miljoner investerade komma tillbaka till dem i händelse av försäljning, lova de föredragna innehavarna att få den första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanligt, om inte en uppstart har kämpat och investerare kräver en större premie för den risk de tar. Vår investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragna lager, medan ca 30 h Ave någon struktur på det föredragna beståndet Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna lager. Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta och föredra vid 3x likvidation men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I detta scenario tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen, i vilket fall de får 3X sina pengar tillbaka och kan utplåna innehavarna av vanliga aktier.4 Hur mycket, om någon, skuld har bolaget höjt. Det kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för medarbetare att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till Investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna. Debt Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland ökar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål, men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs Om en start har Höjde både skulden och en konvertibel not, kan det finnas en diskussion mellan investerare och grundare för att bestämma vilken som betalas ut först vid en utresa .5 Om företaget har höjt en massa skuld borde du fråga hur utbetalningen Villkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vilken försäljningspris e eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulder, konvertibla noter och strukturer ovanför önskat lager kommer att påverka detta pris. NU WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där s också en uppsida. Om du vill bli rik vid en uppstart, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar Job. Pre-IPO Going Public. John P Barringer. Mina kunder som arbetar vid startföretag förbereder sig för ett första offentligt erbjudande IPO är giddy med tankar om rikedom och möjligheter som deras pre-IPO lager ersättning kommer att ge jag försöker sätta dem raka med fem finansiella planering poäng som kan hjälpa till att hantera sina efter IPO förväntningar. Ryan Harvey och Bryan Smith. Procast ingår som privat Hållbara företag förbereder sig för sina marknadsundersökningar, de gör förändringar i sina aktiekompensationsprogram utöver bara aktieoptioner Denna artikel tittar på några av de förändringar som du kan förvänta dig i ditt börskort från start s ta genom IPO och post-IPO-perioden. Den största överraskningen för anställda med aktieoptioner hos före börsintroducenter är ofta mängden skatter de behöver betala när deras företag går offentligt eller förvärvas när de utnyttjar sina alternativ efter börsintroduktionen Eller som en del av förvärvet, säljer aktien samtidigt, går en stor del av sina vinster till betalning av federala och statliga skatter. Denna artikel tittar på sätt att minska denna skattebelastning. Edwin L Miller, Jr. Stock-alternativ och begränsat lager I före IPO-bolag kan företag skapa betydande förmögenhet, men du måste förstå vad som kan hända med dina aktierelaterade bidrag i riskkapitalfinansiering, i ett förvärv eller i ett initialt offentligt erbjudande, medan del 1 tittar på venturefinansiering och M 2000-2017 Inc är ett federalt registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan det uttryckliga tillståndet från Contact för licensinformation. Så länge dina aktieoptioner förblir enastående, brukar en produkt av dig stanna emp Lojerade då får du möjlighet att utöva dina alternativ till 2 pris. Tidpunkten för när du kan träna styrs vanligen av flera faktorer 1 Inlåningsplanen I allmänhet kan fullt utställda aktieoptioner utövas av innehavaren När företaget är offentligt handlas och så länge du inte befinner dig i post-IPO-låsen, bör du också kunna sälja dessa aktier till det aktuella marknadspriset, oavsett vad som är förhoppningsvis för dig, ditt företags skyrockets till långt högre än 20,2. Övning före väst tidigt Övningsbestämmelser Några planer gör det möjligt för individer att utöva ovestade aktieoptioner. I det här fallet skulle du kunna öva köpa dina aktier till 2 pris, men du skulle inte kunna sälja dem tills de är placerade. Det kan eller kanske inte ge en skatteförmån för dig.3 Blackout-perioder När du är hos ett börsföretag kan du vara föremål för mellanperioder där du inte får göra transaktioner. Dessa brukar kallas blackouts. Företaget kommer vanligtvis Jag meddelar eller till och med schemalägger dem länge i förväg och du kommer inte att kunna träna eller sälja under dessa tider. Jag sammanställer en lättanvänd referens om insiderhandel Insider Trading Pyramid 2011 - 10b5-1, avsnitt 16, regel 144 och mer. Så, Grattis Jag gör ofta pre-IPO-efter-IPO-utbildningssessioner om aktiekompensation hos företag. Var snäll och låt ditt företag veta att de kan nå ut till mig. Jag är väldigt passionerad om att aktieoptioner och liknande ersättningar har betydligt högre värde när folk förstår det.4 3k Visningar Visa uppsteg Inte för reproduktion Svar begärt av 1 person. Mer svar nedan Relaterade frågor. Kan en anställd inte grundare sälja sina aktieoptioner till en VC som vill investera i företaget som inte är offentligt. Om en uppstart aldrig går offentligt, vad händer med de aktieoptioner som anställda har. Mitt företag erbjuder möjligheten att köpa aktieoptioner men de alternativ jag köper väst över en 6-årsperiod är detta rättvist. Jag förlorar min privata privat Aktieoptioner om jag inte utövar dem efter 90 dagar. Hur känns det att bli sparkat en dag innan dina aktier på företaget ska bli upptagna. Genom att använda övningsalternativet, kan jag utöva mina aktier innan de är etablerade. Om jag gör det, Vad händer med de unvested om jag lämnar företaget tidigt. Vad innebär det att skriva ett call option. What händer med offentligt handlade alternativ när ett företag är övertaget eller går privat. Du måste träna tidigt innan affären är stängd. Om du drar utdelningar ut ur ditt företag, får anställda med optioner få någon av utdelningarna? Vad sägs om fullt utställda medarbetare. Hur kan en uppstart kompensera anställda när effektdatumet för optionsplanen oväntat drivs framåt, vilket faktiskt förlänger sin vinstperiod och ettårigt klipp. Hur fungerar aktieoptioner för Google-anställda Hur påverkar aktieoptioner på anställda Vad är en RSU. What händer med personaloptioner när ett företag köps ut. Vad händer med en startmedarbetare s aktieoption ioner när företaget köps. Kan jag utöva mina möjligheter dagen innan mitt företag börjar handla offentligt efter en IPO. Which företag har en månad till månad aktieoptionsvinst från början.
No comments:
Post a Comment